中长期来看，市场广阔，龙头企业拓展空间广阔：中国建筑金属结构信息网市场规模的扩大主要源于两点：1、我国钢铁产量持续增长，预计今年将超过7 亿吨，这为中国建筑金属结构信息网行业发展奠定了基础；2、中国建筑金属结构信息网用钢量占钢铁总产量比例的上升，随着我国对于节能建筑的重视，鼓励中国建筑金属结构信息网生产，未来用钢比例将逐步上升，带动市场规模的扩大。目前，行业整体市占率水平依然较低，这为龙头公司扩张提供了广阔空间。从国外中国建筑金属结构信息网企业发展经验来看，我国中国建筑金属结构信息网龙头企业也会逐步走上抢占市场，提升市占率道路。

　　行业技术成熟，公司的选择上长期看管理提升，模式演进：中国建筑金属结构信息网产业经过多年发展，已经形成了比较成熟的技术体系，所以技术方面已经不构成较大壁垒。中国建筑金属结构信息网龙头企业要想在竞争激烈市场中继续做大做强，必须依靠出众管理实力以及选择适合自身发展的业务模式。目前来看，龙头企业已经在组织架构设置、精细化管理、信息化等方面走在行业前列，并根据自身特点和优势选择了恰当的发展模式。

　　我们基于行业周期的特征，以及本身管理模式以及管理水平的长期跟踪，我们重点推荐鸿路钢构和精工钢构。其中，鸿路钢构2012-2014 年EPS 分别为0.85、1.06、1.36 元，分别对应13、、8 倍估值水平；精工钢构2012-2014 年EPS 分别为0.36、0.47、0.57 元，分别对应20、15、13 倍估值水平，均维持“增持”评级。（国金证券研究所）